¿Por qué el euríbor supera el 3,2% y cuánto va a subir tu hipoteca?

Si tu hipoteca es variable y te toca revisión este otoño, prepárate: la carta del banco va a doler. El euríbor a doce meses cerró la sesión del 14 de octubre en el 3,201%, dejó la media del mes por encima del 3,2% y firmó su cuarto mes consecutivo en terreno del 3%. Hace exactamente un año, ese mismo índice estaba en el 2,187%. La distancia entre las dos cifras —algo más de un punto porcentual— es la que se va a colar, letra a letra, en cientos de miles de hogares españoles.

¿Por qué sube el euríbor si nadie espera ya grandes movimientos del Banco Central Europeo? ¿Cuánto va a subir tu cuota exactamente? ¿Y tiene sentido pasarse ahora al tipo fijo? Vamos por partes, porque las respuestas no son las que dictan los titulares.

¿Por qué sube el euríbor si la inflación ya no es la de 2022?

El euríbor no lo fija nadie con un botón: es el tipo al que los bancos europeos se prestan dinero entre ellos a doce meses, y refleja sobre todo lo que el mercado cree que hará el BCE en el próximo año. Y lo que el mercado lleva meses descontando es que los tipos oficiales no van a bajar tan rápido como se esperaba. La razón tiene que ver menos con la política monetaria clásica que con la energía.

Las tensiones en Oriente Medio han disparado los precios del gas y del petróleo, y esa factura se está filtrando a todo lo demás. La inflación general de septiembre escaló hasta el 4,9% interanual —con la subyacente en el 3,1%— y el propio Banco de España proyecta una media del 3,9% para 2026 y del 3,7% para 2027. Con esa fotografía, recortar tipos sería echar gasolina al fuego, así que el dinero sigue siendo caro y el euríbor se instala por encima del 3%.

Cuánto sube tu cuota: la respuesta depende de cuándo te toque la revisión

Aquí está el matiz que casi nadie explica: la misma subida del euríbor golpea de forma muy distinta según la periodicidad de tu revisión. Tomemos el préstamo tipo —200.000 euros pendientes, 30 años, diferencial del 1%— y comparemos qué paga cada hipotecado según la fecha de su última actualización.

Fuente: simulaciones de Merca2 con la media provisional de octubre de 2026 (3,216%)

Fíjate en la última fila: quien revisa cada mes paga incluso tres euros menos, porque la media de octubre ha caído ligeramente respecto al 3,247% de septiembre. El que lleva un año sin tocar la cuota, en cambio, se come el salto entero: unos 1.380 euros más al año. Y si el préstamo es de 200.000 euros a 20 años con un diferencial del 0,70%, el sobrecoste alcanza los 119 euros mensuales, es decir, 1.431 euros al año. Mantenido durante los veinte años que quedan de hipoteca, el acumulado se iría a más de 28.600 euros.

Para una hipoteca más modesta —150.000 euros a 25 años con revisión anual— la subida ronda los 84 euros al mes. No es un desahucio exprés, pero sí un pellizco que llega justo cuando la cesta de la compra, la luz y el gasóleo también aprietan.

Un índice que baja no es una hipoteca que baja

El 17 de octubre el euríbor rompió su racha: primer descenso tras tres subidas consecutivas, del techo del 3,323% marcado el día 2 al entorno del 3,21%. Algunos titulares lo vendieron como un alivio. Conviene leer la letra pequeña, porque la trampa está en la comparación.

El banco no recalculará tu cuota contra el euríbor de la semana pasada, sino contra el de tu última revisión. Si esa revisión fue hace doce meses, da igual que el índice haya cedido dos décimas desde septiembre: seguirás pagando bastante más que entonces. El euríbor ha dejado de subir; no ha bajado hasta el nivel que tenías en tu escritura. Entre las dos cosas media un año entero de encarecimiento que la revisión no perdona.

«Un índice que baja no es lo mismo que una hipoteca que baja. Entre ambos media un año de encarecimiento que la revisión no perdona.»

¿Fijo, variable o mixto? Lo que está pasando en el mercado

La subida está reordenando el mercado hipotecario a toda velocidad. Las hipotecas a tipo fijo vuelven a ganar terreno, con un incremento del 6,7% en las firmas, mientras que las mixtas caen casi un 30% en lo que va de año. La lógica es fácil de ver: si el fijo ofrece estabilidad y precios todavía competitivos, y el variable promete sustos cada seis meses, el miedo hace el resto.

Los que peor lo tienen son los hipotecados con una mixta que firmaron hace cinco o diez años: al terminar el periodo fijo inicial, su cuota pasa a depender de un euríbor que no se parece en nada al que había entonces. El salto puede ser brusco y conviene calcularlo antes de que llegue la carta del banco, no después.

Qué puedes hacer hoy con tu hipoteca

• ✓Localiza tu próxima revisión y el diferencial exacto en la escritura: cada décima mueve unos 12 euros al mes en un préstamo de 200.000 euros.
• ✓Calcula tu cuota con la media de octubre (3,216%) antes de que lo haga el banco: así sabrás si la subida encaja con lo que te aplican.
• ✓Revisa si tienes cláusula suelo: muchas escrituras firmadas entre el 3% y el 4% limitan las subidas… y también las bajadas.
• ✓Valora la amortización anticipada si tu tipo (euríbor + diferencial) supera lo que te renta un depósito o una Letra del Tesoro.
• ✓Compara antes de firmar nada: coste de la subrogación, comisiones pendientes y ofertas fijas reales de al menos tres entidades. Ninguna novación exprés motivada por una carta del banco suele salir bien.

El euríbor no va a volver mañana al 2,18% que teníamos hace un año. Con la energía tensionada y el BCE sin prisa por recortar, el escenario central de los analistas dibuja un índice caro durante buena parte de 2027. La diferencia entre llegar a esa cita con los deberes hechos —o sea, tu escritura leída y tus números calculados— y llegar fiándose del titular del día se mide, este mes, en más de cien euros mensuales.